Patrimoine Gestion

L’or explose alors que les volumes d’échange au NYSE s’effondrent

Joachim — Thu, 23 Feb 2012 07:57:10 +0000

Hier, les volumes d’échanges à la bourse de New York ont été parmi les plus faibles de l’année (3^e), en raison des valeurs financières, dont la valeur commence à être ajustée en fonction des faiblesses du marché du crédit. Si bien que c’est de l’or, et dans une moindre mesure, de l’argent, dont on parle : les cours ont explosé. Le cours en dollar est monté à 1780 l’once, alors que sur le marché des changes des devises, le dollar n’a pas beaucoup bougé par rapport au yen et à l’euro.

Ce n’est pas que l’or qui est concerné par cette flambée : la plupart des matières premières ont également fait un bond. À l’heure où nous écrivons ces lignes, l’once d’or et à 1 335 €.

Parmi les raisons qui expliquent cette flambée de l’or : le facteur risque est désormais perçu pour l’Europe entière par les marchés, la flambée générale des matières premières. Alors que des rumeurs font état d’un défaut grec programmé pour le vendredi 23 mars après la fermeture des marchés, événement qui aurait pour conséquence le blocage des avoirs de tous les clients des banques grecques, la relique barbare a encore de beaux jours devant elle.

Cession de droits sociaux à un membre de la famille : exonération de l’impôt sur la plus-value sous condition

Patrimoine Gestion — Wed, 22 Feb 2012 13:50:22 +0000

Les plus-values réalisées par les particuliers lors de la cession de certains droits sociaux au profit d’un membre de la famille du cédant sont exonérées d’impôt sur le revenu sous certaines conditions (détention de 25 % des droits dans les bénéfices sociaux de la sociétés à un moment quelconque au cours des 5 années précédant la cession, titres d’une société ayant son siège social en France, cession au profit d’un conjoint, partenaire lié par un PACS, un descendant ou ascendant, ou encore un frère ou une soeur, conservation des titres acquis par le cessionnaire durant 5 années). Dans une de ses récentes instructions (5C-2-12), l’administration fiscale rappelle que, pour les cessions réalisées à compter du 1er janvier 2011, le champ d’application de ce dispositif d’exonération a été étendu aux plus-values sur des titres de sociétés européennes. En outre, ces plus-values sont désormais soumises aux prélèvements sociaux et elles sont prises en compte pour le calcul du revenu fiscal de référence.

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5f-5-12 2012

Publication du barème des frais kilométriques

Patrimoine Gestion — Wed, 22 Feb 2012 13:49:31 +0000

L’administration fiscale vient de publier le barème de frais kilométriques (instruction 5F-5-12) qui pourra être utilisé par les salariés qui demanderont, pour l’imposition des revenus de 2011, la déduction des frais réels liés à l’utilisation d’une automobile, d’un vélomoteur, d’un scooter ou d’une moto. Ce barème est le même que celui utilisé pour l’imposition des revenus de 2010. Le fisc rappelle que ce barème ne peut être utilisé que pour les véhicules dont le salarié lui-même, ou le cas échéant son conjoint ou l’un des membres de son foyer fiscal, est personnellement propriétaire.

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instruction 5f-5-12

Crédits à l’habitat et risques : l’ACP délivre un satisfecit aux établissements financiers pour le 2e semestre 2011

Patrimoine Gestion — Wed, 22 Feb 2012 13:48:38 +0000

Dans une récente note de synthèse, l’Autorité de contrôle prudentiel (ACP) note depuis l’été 2011 une baisse du montant moyen des prêts immobiliers octroyés aux particuliers (prix médian établi à 154 000 € pour l’ensemble du marché), une baisse du rapport moyen entre le montant des crédits accordés et la valeur des biens financés (83,8 %, la part des opérations donnant lieu à surfinancement étant de 8 %), une stabilisation de la durée initiale moyenne des prêts (18,7 ans) et un recul du taux d’endettement moyen (31 %), la part des emprunteurs présentant un taux d’endettement supérieur à 35 % (de l’ordre de 26,1 %) se maintenant toutefois « à un niveau qui continue d’appeler l’attention », indique l’ACP. Ces indicateurs mis en place par l’ACP lui permettent de contrôler et d’apprécier la politique de prudence appliquée par les établissements financiers dans leur processus d’octroi des crédits.

Les députés adoptent en première lecture le collectif budgétaire

Patrimoine Gestion — Wed, 22 Feb 2012 13:47:08 +0000

Les députés ont adopté hier en première lecture le projet de loi de finances rectificative pour 2012, texte qui prévoit notamment le relèvement du taux normal de TVA à 21,20 % au 1er octobre prochain, l’instauration d’une taxe sur les transactions financières de 0,1 % à compter du 1er août, le relèvement de 2 points du prélèvement social (au lieu de la CSG comme prévu initialement) dû sur les revenus du patrimoine à compter du 1er janvier 2012 et produits de placement acquis à compter du 1er juillet 2012, et un certain nombre de dispositions visant à alourdir les sanctions et les amendes en matière de fraude fiscale. Le texte est désormais examiné par le Sénat.

Effet « soldes » sur l’indice des prix : – 0,4 % en janvier

Patrimoine Gestion — Wed, 22 Feb 2012 13:46:39 +0000

En janvier, les prix à la consommation ont baissé de 0,4 %, selon les chiffres de l’INSEE publiés ce matin. Ce recul important des prix au cours du mois dernier provient, en grande partie, de celui des prix des produits manufacturés, lié aux soldes d’hiver. Il est atténué par la forte hausse des prix de l’énergie. Sur un an, la hausse des prix est de 2,3 %.

La Cour des comptes épingle le fisc

Patrimoine Gestion — Wed, 22 Feb 2012 13:46:13 +0000

Dans un rapport rendu public hier, la Cour des comptes fait le point sur les relations de l’administration fiscale avec les particuliers et les entreprises. Elle reconnaît que les actions d’aménagement entreprises depuis 1999 ont entraîné « des progrès à plusieurs égards remarquables dans les relations avec les contribuables », qu’il s’agisse par exemple du développement des téléprocédures pour la déclaration ou le paiement ou des mesures prises pour assurer une plus grande sécurité aux contribuables (procédure du rescrit fiscal notamment). Elle se montre en revanche très critique sur divers points, comme l’instabilité de la loi fiscale et sa complexité grandissante, le vocabulaire employé par l’administration souvent peu accessible qui ne facilite par la compréhension des règles et des obligations, l’accueil téléphonique qui, des différents modes de contact, est le plus critiqué tant par les usagers que par l’administration à tous niveaux, ou encore les procédures de recours disponibles qui « manquent de transparence ». Une trentaine de recommandations viennent ponctuer l’enquête de la Cour des comptes.

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la cour des comptes dénonce la complexité et l\instabilité du code des impôts

Epargne de précaution : des solutions à ne pas négliger dans une stratégie patrimoniale !

Patrimoine Gestion — Wed, 22 Feb 2012 08:20:46 +0000

En 2011, pour mettre leurs économies à l’abri des turbulences de marché, bon nombre d’épargnants se sont rués sur l’épargne de trésorerie (le Livret A en premier lieu, avec 17 milliards d’euros de collecte). Mais ce phénomène n’est pas seulement motivé par un contexte économique et financier incertain. Il s’agit aussi d’un véritable acte de gestion de patrimoine… pour peu qu’il s’inscrive dans une stratégie bien définie !

Pour bâtir, développer ou restructurer votre patrimoine, assurer la sécurité financière de votre famille ou optimiser votre fiscalité, les solutions avancées seront naturellement multiples. Mais elles devront également être composées de réponses pertinentes en terme de rémunération de trésorerie.

Quelle importance pour l’épargne de précaution dans une stratégie patrimoniale ?

Épargne de précaution : des solutions à ne pas négliger dans une stratégie patrimoniale Une gestion de patrimoine efficace nécessite toujours de disposer de solutions financières basiques parmi toutes celles retenues pour répondre à vos préoccupations et objectifs patrimoniaux.

En fonction de votre profil et de votre relation au risque combinée avec une recherche de rendement, la composition de votre portefeuille se définit souvent en terme de répartition / proportion des placements, allant de solutions « sans risque » à des choix plus « offensifs ».

Les livrets et comptes d’épargne bancaires représentent la partie « sans risque » d’un portefeuille. Tout bon conseil en gestion de patrimoine se doit donc de préconiser l’intégration de ces solutions d’épargne de précaution au sein de votre portefeuille de placements.

Comment choisir la solution la plus adaptée pour rémunérer sa trésorerie ?

La proposition de solutions d’épargne de précaution doit faire partie intégrante du bilan et des suggestions patrimoniales faites par votre conseiller dans le cadre d’une approche patrimoniale globale.

Car il existe, même en matière d’épargne sans risque, une multitude de solutions disposant d’atouts différents et impliquant donc un conseil adapté aux objectifs recherchés et au diagnostic établi :

Certaines solutions d’épargne, telles que les livrets réglementés, ont l’avantage d’être garantis par l’Etat. Mais en contrepartie, leurs détentions et leurs plafonds de dépôt sont limités.
La souscription de SICAV monétaires ou de comptes à terme peut aussi s’avérer intéressante. Mais il faudra vérifier si le taux de rendement et les contraintes de durée de placement à respecter sont en adéquation avec vos objectifs.
Il existe également de plus en plus de solutions d’épargne qualifiées de « super-livrets ». Sous l’effet d’offres promotionnelles, ces placements proposent un taux d’intérêt très attractif sur une courte période (quelques mois en général). Là encore, ces solutions sont à considérer, en ayant à l’esprit qu’à l’issue de la période de promotion… la rémunération se fera à un taux moindre !
Enfin, nous voyons émerger de plus en plus de comptes rémunérés à taux progressif. En plus des avantages d’un livret (disponible et sans risque), ces comptent bénéficient de 2 avantages non négligeables :

le taux est garanti à l’avance sur plusieurs années et ne subira donc pas d’éventuel contrecoups financiers,
le taux augmente chaque année et ce, quel que soit l’état du marché.

Ce type d’épargne est tout à fait approprié à certaines situations patrimoniales : votre conseiller pourra, à l’issue de son diagnostic sur votre situation patrimoniale, vérifier la pertinence d’en ouvrir ou d’en alimenter un.

Bien entendu, l’épargne de trésorerie ne peut constituer une réponse unique à vos objectifs patrimoniaux. Mais disposer d’une épargne de précaution est nécessaire pour rémunérer sans risque votre capacité d’épargne court terme ou les fruits d’une transaction dans une logique de transition.

Dans le cadre de votre stratégie patrimoniale globale, il vous faut donc choisir une solution d’épargne de précaution adaptée à vos besoins (en terme de performance et de fonctionnement). En fonction de votre situation (personnelle, professionnelle, budgétaire et fiscale) et de vos préoccupations patrimoniales, un diagnostic et des suggestions intégrant diverses solutions en matière de placement, d’investissement ou de protection vous sera proposé par votre conseiller en gestion de patrimoine.

Olivier Delamarche 21 février 2012 sur BFM

Joachim — Wed, 22 Feb 2012 07:42:55 +0000

Le mardi sur BFM Business, vers 11h45, c’est le petit quart d’heure d’Olivier Delamarche, ce gérant de patrimoine pas comme les autres qui a commencé à faire parler de lui il y a 2 ans avec une analyse totalement à contre-courant de celle des autres experts économiques, analyse qui semble être corroborée par les faits.

Olivier Delamarche a commencé par commenter les conséquences d’un énième plan grec de sauvetage. Ayant déjà tout dit à ce propos, il s’en est surtout moqué (où la Troïka passe, l’économie trépasse), tout en compatissant avec le peuple grec, qui est parti pour 20 ans de récession.

Il s’en est surtout pris à Mario Draghi, ancien de chez Goldman Sachs qui a été mis à la tête de la BCE pour devenir le clone de Ben Bernanke, soit une personne pour qui tous les problèmes se résolvent en inondant le marché avec des billets fraîchement imprimés. Il fait également remarquer que cela se fait en dépit de tous les traités des règles européennes, alors que l’Europe veut en même temps renforcer les sanctions contre les pays qui ne respectent pas leur équilibre budgétaire.

Il a également fait remarquer que ce plan de sauvetage va impacter les pays européens, et surtout l’Allemagne, qui n’est pas, selon lui, immunisée. Acheter des Bunds à 1,8 %, c’est pour Olivier Delamarche une aberration.

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Précisions de la Cour de cassation sur la prestation compensatoire

Patrimoine Gestion — Tue, 21 Feb 2012 12:24:43 +0000

La Cour de cassation vient de préciser, dans plusieurs décisions en date du 20 février 2012, sa définition de la prestation compensatoire. Elle rappelle que le juge la fixe en tenant compte de la situation respective de chacun des époux au moment du divorce. Ainsi, ne peuvent être pris en considération dans le calcul de cette prestation des revenus provenant de biens appartenant à la communauté (revenus locatifs de biens immobiliers communs, par exemple). De la même façon, ne peuvent être pris en compte dans le calcul de la prestation compensatoire, les allocations familiales destinées à l’entretien des enfants, qui, à ce titre, ne constituent pas des revenus bénéficiant à un époux.

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